2026上半年国内狭义乘用车零售870.1万辆，同比下滑20.2%，行业内绝大多数车企没能踩中年内销量过半的常规考核线，只有极氪一家半年目标完成率突破50%。沿用多年的半年50%进度考核标准似乎不再具备参考价值。车企集体押注规模增长的策略迎来现实反噬，上半年汽车制造行业利润率跌至3.4%，为近五年最低，扩量很难再转化为经营利润。

这一点，我们从2026年上半年各家车企的销量成绩单就能看出来，国内车企底层格局的变化展露无遗。国内乘用车市场持续降温，本土存量竞争红利消退，海外市场成为头部车企稳住规模、对冲国内压力的核心筹码车企的增长逻辑已然全面重构。

各家车企销量分化

上汽以204.54万辆的半年销量坐稳行业头把交椅，这份榜首成绩，和国内市场复苏无关。受市场大环境影响，上汽传统合资燃油板块持续承压，本土销量缺口持续扩大。品牌依托MG、大通等自主出海矩阵，用海量海外订单填补了国内市场的销量空缺。上半年，上汽海外销量达73.5万辆，外销占比突破35%。上汽集团全年500万辆销量目标的增量主要依靠海外拓展，国内板块以稳固份额为主。

奇瑞集团半年销量135.75万辆，出口94.38万辆，外销占比69.5%，国内仅售出41.37万辆。吉利总销量142.30万辆、出口47.42万辆，国内销量占比超66.7%；比亚迪上半年累计180.85万辆，内销占比约65%。奇瑞国内市场份额持续收缩，320万辆年度目标高度绑定海外市场。当前国内价格战烈度极高，高国内占比的吉利、比亚迪面临更大的终端内卷压力；但奇瑞产销结构单一，一旦海外出现地缘摩擦、关税变动，缺少国内市场缓冲垫，整体经营容错空间依旧更小。

比亚迪未官宣硬性年度销量指标，500万至550万预期仅为行业与券商估算。其6月单月销量40.35万辆，海外17.49万辆，外销体量不输不少二线车企月度总销量。企业考核聚焦产能释放、海外建厂与供应链搭建，用常规完成率评判其经营节奏并不合适。

新势力方面，零跑全年目标100万辆，上半年交付35.65万辆，完成率35.7%。品牌以低价车型扩张渠道，靠高目标绑定供应链，较低毛利率是模式选择，并非经营遇阻；蔚来半年交付19.11万辆，完成率39.1%~41.9%，持续季度盈利，乐道拉低入门门槛、高端车型稳住利润，没有盲目降价冲量。理想交付环比下行，源于L系列主力车型临近换代，新车未批量交付，渠道与订单基本盘稳定，后续新品会拉动数据回暖。

鸿蒙智行对外披露过100万～130万辆年度规划，但未设置强制考核指标，上半年24.22万辆交付不宜直接对标该目标。小米上半年零售约18万辆，贴合产能爬坡水平，年初定下的55万辆目标绑定扩产与新车规划，不适合短期考核。

极氪半年交付17.84万辆，目标完成率过半。不同于新势力单纯的新能源赛道属性，极氪背靠成熟整车制造体系，兼具产能稳定性与供应链成本优势。

数据显示上半年燃油车零售同比下降39%，行业七成以上销量下滑来自燃油板块。多数车企仍保有燃油业务，半年节点很难完成年度目标一半，极氪没有传统业务拖累，推进节奏更有优势。

车市开启结构性洗牌

2026年上半年车市销量数据看似纷杂，行业真实经营底色早已降温。整车制造业上半年利润率仅3.4%，创下近五年最低水平。持续多年的价格战透支产业利润，销量增长和企业盈利已经出现明显割裂。

广汽集团上半年销量小幅上行，经营端却出现大额亏损，预亏规模落在40.6亿至45.7亿元区间，增量完全无法覆盖降价、渠道费用与产能成本。长城汽车的情况有些不同，低销量完成率叠加高库存压力，并非价格战透支导致，而是产品迭代滞后、终端动销乏力引发的渠道积压，和行业“高完成率高承压”的情况形成差异化。

现阶段车市呈现清晰的行业特征：销量完成度越高的品牌，终端让利力度通常更大，盈利承压幅度同步上升。持续对标年度销量红线，不断以价换量，正在消耗渠道利润空间，也压缩品牌长期定价弹性。随着半年节点落地，行业经营策略会迎来集体修正，多数车企会调低年初销量目标，经营重心转向稳毛利、去库存、修复渠道健康度，粗放冲量模式进入收敛周期。

海外市场是下半年行业为数不多的确定性增量赛道。数据显示，上半年国内汽车出口509.6万辆，同比大涨65.3%，6月单月出口首次突破100万辆。其中新能源出口235.5万辆，同比实现翻倍增长。国内存量市场持续萎缩的格局难以逆转，进度落后的车企，会集中资源加码海外铺货、渠道建设与本地化推广。国内终端优惠将整体收窄，行业恶性价格内卷态势得到阶段性缓解。

新品迭代节奏，将直接决定各家车企下半年的翻盘空间。小米、理想集中在下半年投放换代新车与全新产品。其中理想属于产品空窗期阶段性滞后，新品落地后修复确定性极强；小米依靠新品打开增量空间，有望拉升10%—15%的年度目标完成率。相比之下，长城、鸿蒙智行新品投放节奏松散，缺少核心走量车型托底。

整体来看，2026年车市下半场不再比拼谁的销量跑得更快，而是比拼谁的库存更健康、毛利更稳固、结构更合理。规模优先的行业共识已经瓦解，利润与质量优先的新竞争逻辑，正式主导车市走向。

百姓评车

2026年车市半年节点，成为行业竞争逻辑切换的重要分水岭。车企榜单的位次变动，只是表层呈现。国内存量市场红利持续消退，出海业务成为车企平衡产销体量的核心抓手。不同车企依托差异化布局走出不同的发展路径。

下半年车市竞争进入精细化博弈阶段。全球化布局、产品迭代速度、健康的经营结构，会持续拉开车企梯队差距。规模不再是衡量车企实力的核心标准，经营质量与结构优势，主导接下来的行业格局演变。